互联网金融2.0 投资该何去何从

近期爆出的e租宝事件，又一次给投资者们狠狠的敲响了警钟!一件件平台倒闭跑路无法兑付事件，一次次伤害了投资者的心。如今互联网金融投资理财好比雾里看花，须擦亮双眼，仔细甄别，方能保住本金不失。

在体验了多家平台的投资理财，看了那么多倒闭跑路的反面教材后，总结了一下几点供大家参考。

互联网金融平台现状

国内P2P网络借贷经过几年爆发式的增长，P2P公司风起云涌，各路风投资本竞相布局前景看好的平台。网络借贷的规模也呈跨越式增长，总体规模今年势必超过万亿的水平。在这繁荣的背后却也隐藏了巨大的市场风险，大部分平台资金安全存在隐患，借贷业务模式和风控体系有待考究，公司运营和管理水平丞待提高。在最近三年内近千家平台相继出现提现困难、跑路、倒闭等问题，给市场和投资者带来很大负面影响。

P2P借贷模式起源于美国的LendingClub，在2007年被国内引进，开启了中国P2P时代序幕。然而LendingClub完全基于信用评估的业务体系是建立在美国完备的社会信用体系框架下的，信用数据至少30年以上。中国的社会信用系统仅处于幼稚期，信用体系不完善，信用采集年限较短，凭借信用的借贷风险可想而知。据统计，目前国内一半以上的P2P平台都是基于信用的个人借贷和企业借贷，大平台平均坏账率在6~8%，大多中小平台坏账率都在10%以上。这也是在目前中国信用大环境下的必然结果。

2015年成为了监管元年。2015年7月18日十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，指导意见鼓励金融创新，明确了P2P监管主体，提出了平台监管的基本要求。后续8月6日发布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》更是给P2P正名属于合法的民间借贷，监管细则预计明年会相应出台。

一看平台业务模式

目前市场上P2P平台业务模式众多，借贷者主流是信用借贷，也有用车产和房产做抵押的，有抵押有担保的借贷相对无抵押的信用借款更可靠。最近两年也开始出现产业链金融、供应链金融模式，这种模式一般只针对企业借贷，并且要求企业有质押物做担保，或有可靠的已签订的上下游供应链合同做保障，投资风险最大程度得到降低。产业链金融优良的资产端正是目前所有平台梦寐以求的，因为资产端的质量直接决定了借贷的坏账率。产业链金融直接对接实体中小企业，降低企业融资成本，服务实体经济。加之优质的企业借贷和还款保障，产业链金融模式的前景也更被资本市场和业内专家学者看好。

二看平台风控体系

这是所有平台最核心的竞争力。看一个平台的风险控制体系至关重要，直接决定了你的投资本金是否安全。目前无抵押信用借款的业务模式完全靠有限的数据库和平台的经验来控制，在此就不多作说明。主要介绍下前景广阔的产业链金融业务模式。由于产业链金融业务模式借款人都是企业，且一般都有实物做借款质押，其中有些风控点需要多加把控，例如借款企业资质如何?运营状态是否正常?质押的物品是什么，是否价值稳定，易于变现?质押物贬值了怎么办?质押物监管是否合规等等。下面以专注于国内木材产业链金融的宜木贷风控手段为案例说明。宜木贷专注木材产业链金融服务，为木材产业中小企业提供质押融资服务。借款人均为木材实体中小企业，定位为打造木材产业链金融第一平台。借款企业须提供经过第三方检验和评估的现货原木作为质押，借款期间现货须接受第三方存储监管。宜木贷引进第三方检测和评估是为了保证质押物的合法性和公正性。且质押的仓单价值实行动态监控评估，避免质押物过度贬值风险。借款的额度仅为质押物价值的50%左右，有效降低了质押借款风险。借款企业还款逾期，宜木贷履行保本保息承诺，将先行垫付投资者本金和利息，再代理投资者对质押物进行处置变现。由于木材原木具有高流通性易于变现的特点，一般处置变现不超过15个工作日，变现效率远非其他抵押资产可比。宜木贷制定了仓单质押业务管理办法和风险控制细则，业务过程中，实行的资金第三方托管、质押仓单第三方检测、第三方价值评估、第三方存储监管、50%左右低质押率、质押物价值动态监控体系、还款违约兜底担保、保本保息等一系列措施有效的控制了借贷风险，保障投资者权益。从上述宜木贷的一系列风险控制措施可以看出，投资是非常有保障的。

三看平台的管理团队

平台除了业务模式和风险控制是核心竞争力，平台的运营管理、技术安全也相当重要。管理团队的专业性是平台长久运营的基础保障。

四看平台信息透明度

平台的股东背景实力、所在地域、历史还款及时性、坏账率、风险准备金等都是重要的参考指标。另外看平台融资标的信息是否公开透明，资金投向是否清晰，有无借款协议。一般在投资成功后最终生成电子版协议，可以随时下载查询。

五看监管红线绝不能碰

凡是有资金池、资金没有进行第三方托管的坚决不能投资。投资资金决不能经过平台自身账户，保不准哪天就卷款跑路，本金都没了。据个人判断，凡是有定期理财产品，随进随出的，都有可能涉嫌资金池，须高度警惕。还有部分平台涉嫌自融，发布虚假借款信息。这个投资者就很难去判断了，看平台规范和良心了。

最后以最近比较流行的一句话结尾，别老盯着别人的高利息，你要别人的利息，别人要你的本金。雾里看花，擦亮眼睛，投资须谨慎!

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