互联网金融变革下的银行业发展银行业面临的另一项挑战来自于其作为金融中介机构的业务份额遭到了侵蚀。P2P模式是目前公认的对银行较大的挑战之一，其通过网络平台撮合了借款人与贷款人之间的业务需求，从而跳过了银行的中介职能。 本文关键字： 金融 在中国经济高速增长的过去十几年中，银行业一直是最赚钱的行业之一。即使在经济增速放缓的“新常态”下，银行业依然可以凭借其庞大的资产规模和明显高于其他行业的利润率而一枝独秀。在2014年A股最赚钱的十大上市公司中，银行占据八席。与此同时，外界对于银行垄断地位的批评也从未终止过。批评者普遍认为垄断地位造成了银行过高的利润率，挤压了其他行业的发展空间，不利于经济的良性发展。互联网金融的出现让人们看到了打破这种垄断的曙光。 互联网金融真正开始进入大众的视野，并在中国成为一个热门话题，是始于2013年。阿里巴巴公司推出了一款面向普通互联网用户的在线投资平台——余额宝。这款能让中小投资者以最低一元的资金间接投资于门坎高达千元的货币基金的理财产品，如今在中国已经家喻户晓。余额宝凭借其高效的提现速度和出众的回报率，迅速抢占了大量用户存款，直接抬高了传统银行的吸储成本。 银行业面临的另一项挑战来自于其作为金融中介机构的业务份额遭到了侵蚀。P2P模式是目前公认的对银行较大的挑战之一，其通过网络平台撮合了借款人与贷款人之间的业务需求，从而跳过了银行的中介职能。P2P模式在最近五年发展迅猛，由于国内对此行业的监管存在大量空白，而且进入门坎远低于传统金融行业，其一直呈现出竞争激烈的格局，并且不断分化出差异化的模式。 传统银行面对挑战与日俱增 媒体大张旗鼓地宣扬互联网金融对银行的重大威胁似乎让其有些手忙脚乱。但如果深入分析互联网的发展格局，就能看出其实这种威胁是被夸大了。 以P2P模式为例。P2P平台主要大致可以分为无担保和有担保两种模式。无担保模式的P2P平台作为纯中介媒体，只负责为有借贷需求的资金提供资金匹配，其本身并不参与到抵押、担保这样的业务中来。这种模式实质上更接近互联网金融所定义的模式，即降低市场信息的不对称性，有效配置资源，降低交易成本。美国的P2P平台多采用无担保模式，主要源自其严厉的监管。美国金融监管部门对P2P平台风险的严格管控，限制了平台对借贷业务本身的参与，使其更注重于中介业务的优化，提高其维持信息对称，降低交易成本的效能。 众多P2P本质仍是传统金融 中国目前的P2P市场，绝大多数平台采用的是有担保模式，其背后依然是传统金融机构的影子。采用担保模式的P2P平台，虽然只是多出了一个本金乃至利息的担保模式，却从本质上改变了借贷交易的性质。在无担保P2P平台上，放贷人必须依靠对借款人的个人信息的解读和自己的判断来确定放贷的对象、数额和利率。这使得贷款人成为了违约风险的唯一承担者。这种制度从结构上分散了风险，解除了传统的金融机构作为风险中介的功能，实现了互联网金融的真正意涵。而有担保的P2P平台充当起了贷款人管家的角色，不但为其收集客户信息，还筛选客户，并为借贷行为提供资金担保。这使得放贷人不再需要亲自遴选中意的借款人，而是重新扮演了银行储户的角色，只不过收取的利率更高，风险也更大。从这个角度来讲，有担保模式的P2P平台并没有完成真正的互联网金融企业所应该承担的分化、消散传统金融机构职能的任务，依然只是一个披着互联网外衣的担保公司。 既然这些基于互联网运作的公司的内核依然是传统金融公司，那其核心竞争力依然会体现在对信用风险的控制上。但在风控领域的竞争中，P2P公司面对银行这样的具有制度优势、人才优势和规模优势的传统金融公司显然会处于下风。银行可以采用资金错配的方式来对抗高坏账率，拥有高素质的风险控制人才从技术层面降低风险，而且其背后还有“最后贷款人”的央行支持。即使这样，有担保P2P公司依然可以遍地开花，其原因在于通过互联网的外衣躲过现行的监管条例，同时通过虚假贷款做大资金池，人为降低坏账率，以使公众低估风险。这种发展模式显然不能一直维持下去，最近接连出现的P2P平台出现大量坏账的新闻，已经为这种野蛮生长的模式敲响了警钟。 互联网金融难撼动银行霸主 银行业在我国金融业中居于支柱地位，在制度上也得到了垄断性的保护，得以在过去十多年的良好经济环境中迅速发展。随着金融改革进一步深入，传统银行的市场份额和盈利能力会遭到进一步冲击。但从目前的情况来看，互联网金融企业只是在过去银行并未深耕的领域迅速抢占了一席之地，比如小微企业的信贷等。余额宝能在短期内迅速发展壮大，主要依靠的是淘宝庞大的客户群。一旦这些客户群的参与出现了饱和，其规模的扩大就会出现瓶颈。即使余额宝给出了远高于银行活期存款的利率，绝大部分人也不会将太多的资金放入余额宝中赚取利息。因此，风头正劲的互联网企业想要通过目前的手段挤占银行的生存空间，还难言成功。 互联网企业与银行一较高下，目前最直接的方式就是直接拿到银行牌照，成立民营银行。虽然互联网企业特别是拥有电商平台的企业，具备了海量的客户资源，但开银行毕竟不只是拉存款。银行的核心竞争力在于能在对信贷风险进行有效控制的情况下赚取存贷利差。未来的存贷利差在利率市场化的大环境下必定会进一步缩小，并最终趋于稳定。而在信贷风险控制方面，互联网企业虽然具有海量数据的优势，但主要体现在对贷款人的在线审核。而对于大额贷款所需要的线下审核，互联网企业难言有技术优势。 无论如何，互联网金融的兴起已经彻底改变了人们的观念。银行在过去的优越环境中赚取了不菲的利益，在刚刚面对电商和P2P公司强势崛起所带来的冲击时，可能会显得手足无措。其实银行业所面临的情况与房地产业类似：在“黄金时代”结束后如何迎接“白银时代”？虽然互联网金融一时并无法撼动银行业的霸主地位，但银行却可以从思维层面向互联网企业学习很多内容。单从庞大的客户数据这点来说，银行就可以学习电商，通过对客户的质量和行为进行数据分析来提升自己的运营效率。再比如说，互联网行业是一个非常注重用户体验的行业，其业务的开展一直是以用户的需求为导向。而银行在对待中小客户时，恰好缺少这种用户导向的思维。未来的中小客户将会以互联网一代为主体，银行必须学会用全新的方式与其对话。 在制度层面上，金融牌照的逐步放开、利率市场化的推进，动摇了银行的垄断地位；技术层面上，互联网技术的广泛运用，让新兴企业不断蚕食银行的市场份额。但这种格局的出现，本质上是向市场的回归，通过激烈的竞争筛选出最优质的企业，从而增强整个经济体的实力。银行业虽然面临着诸多挑战，但其在中国经济的土壤中深耕多年，积累了宝贵的经验和丰富资源，从而保证其在金融变革的大潮中破浪前行。我们相信，未来会有很多传统银行能够实现华丽蜕变，在互联网金融时代依然大放异彩。 责编：胡雪妍  微信扫一扫实时了解行业动态 著作权声明：畅享网文章著作权分属畅享网、网友和合作伙伴，部分非原创文章作者信息可能有所缺失，如需补充或修改请与我们联系，工作人员会在1个工作日内配合处理。 |
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